Tema 20.- El Plan de Empresa (III. El estudio económico-financiero, los planes de inversión y financiación. Los estados financieros previsionales. El presupuesto de
El Plan de Empresa (III). El estudio económico-financiero es la parte del proyecto de negocio que traduce a números todo lo planificado en los bloques anteriores (comercial, productivo, organizativo y jurídico). Su objetivo primordial es determinar de forma rigurosa la viabilidad económica (si el negocio genera beneficios y es rentable) y la viabilidad financiera (si cuenta con la liquidez necesaria para sobrevivir y pagar sus deudas a tiempo).
Completando el enunciado que dejas abierto, este bloque abarca los siguientes apartados clave:
1. Los Planes de Inversión y Financiación
Establecen el punto de partida del dinero de la empresa, dividiéndose en la estructura económica (en qué gastamos) y la estructura financiera (de dónde sacamos el capital).
- Plan de Inversión Inicial (Estructura Económica): Detalla de forma pormenorizada todos los activos y bienes necesarios para que la empresa pueda levantar la persiana y comenzar a operar. Se clasifica en:
- Activo no corriente: Inmovilizado material (maquinaria, locales, vehículos, ordenadores) e inmovilizado intangible (patentes, marcas, aplicaciones informáticas, software, fianzas).
- Activo corriente (Fondo de Maniobra inicial): El dinero en caja o bancos necesario para soportar los primeros meses de actividad ordinaria (pago de alquileres, nóminas o materias primas antes de empezar a cobrar de los clientes de manera regular).
- Plan de Financiación (Estructura Financiera): Identifica el origen exacto de los fondos necesarios para cubrir al 100% el Plan de Inversión.
- Fuentes Propias: Capital social aportado de su bolsillo por los promotores y socios, o reservas generadas.
- Fuentes Ajenas: Préstamos bancarios a largo o corto plazo, créditos, pólizas, leasing, factoring, ayudas o subvenciones públicas de administraciones.
2. Los Estados Financieros Previsionales
Consisten en proyecciones numéricas (habitualmente planteadas a un horizonte de 3 a 5 años) que simulan el comportamiento que tendrá la contabilidad de la empresa. Los tres pilares fundamentales son:
- Cuenta de Resultados Previsional (Pérdidas y Ganancias):
- Registra los ingresos y los gastos estimados de cada ejercicio por su criterio de devengo (cuando nace la obligación o el derecho, sin importar si ya se ha pagado o cobrado).
- Su resultado final define si el negocio es rentable (arroja beneficios) o tiene pérdidas. Es clave para calcular magnitudes como el EBITDA o el resultado neto.
- Balance de Situación Previsional:
- Es la radiografía financiera estimada de la empresa al cierre de cada año.
- Muestra el equilibrio contable donde el Activo (bienes y derechos propiedad del negocio) debe ser exactamente igual al Pasivo (las deudas que mantiene con terceros) más el Patrimonio Neto (los recursos propios y beneficios no distribuidos).
- Estado de Flujos de Efectivo Previsional:
- Mide el movimiento real del dinero generado o destruido a través de tres actividades: la operativa del negocio, las actividades de inversión y las actividades de financiación. Permite saber con precisión de dónde entra el efectivo y en qué se está consumiendo.
3. El Presupuesto de Tesorería (o Plan de Caja)
Es, junto con la cuenta de resultados, el documento operativo más importante para el día a día de una pequeña y mediana empresa (Pyme).
- Definición: A diferencia de la Cuenta de Resultados, el Presupuesto de Tesorería se rige estrictamente por el criterio de caja (únicamente registra las entradas de dinero efectivas/cobros y las salidas de dinero efectivas/pagos).
- Temporalidad: Se desglosa de manera mes a mes durante, al menos, el primer año del proyecto.
- Utilidad: Su finalidad crítica es el control de la liquidez. Permite anticipar las temidas tensiones de tesorería (momentos en los que, aun teniendo un negocio rentable sobre el papel, te quedas sin dinero líquido en la cuenta bancaria para pagar las nóminas, impuestos o proveedores del mes debido a un retraso en los cobros de los clientes).
4. Ratios y Evaluación del Proyecto (Umbral de Rentabilidad)
Para cerrar el círculo de la planificación financiera se aplican herramientas de análisis de viabilidad:
- Umbral de Rentabilidad o Punto Muerto: Indica el volumen mínimo de ventas de productos o servicios que la empresa debe alcanzar para cubrir la totalidad de sus costes fijos y variables. A partir de esa cifra exacta, el beneficio de la empresa empieza a ser positivo.
- Criterios de valoración de inversiones (VAN y TIR):
- VAN (Valor Actual Neto): Determina si el proyecto genera valor económico actualizando los flujos de caja futuros a la moneda de hoy. Si es mayor que cero, el proyecto es viable.
- TIR (Tasa Interna de Retorno): Mide la rentabilidad porcentual anualizada del dinero invertido en el proyecto para compararla con otras alternativas de inversión o con el coste de pedir el dinero prestado.