Las funciones financieras se encuentran en la categoría Financieras de la biblioteca de funciones (pestaña Fórmulas). Permiten calcular pagos de préstamos, valores presentes y futuros, tasas de interés, amortizaciones de activos y rendimientos bursátiles.
Convención de signos: los pagos que salen de la caja (desembolsos) se introducen como números negativos; los cobros que entran se introducen como positivos. Esta convención es consistente en todas las funciones del grupo.
Coherencia de unidades: si la tasa es anual y los pagos son mensuales, hay que dividir la tasa entre 12 y multiplicar el número de períodos por 12. Las unidades de tasa, nper y período deben ser siempre las mismas.
Funciones de anualidades (préstamos y ahorros)
Las funciones de anualidades comparten los mismos cinco argumentos base: tasa, nper, va, vf y tipo. Cada función calcula uno de ellos dado el resto.
PAGO — cuota periódica constante
Calcula el pago periódico fijo de un préstamo o plan de ahorro con tasa de interés constante. La cuota incluye capital e intereses en cada período.
=PAGO(tasa; nper; va; [vf]; [tipo])
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| tasa | Sí | Tipo de interés por período. Para cuotas mensuales con tasa anual del 8 %, usar 8%/12 |
| nper | Sí | Número total de períodos de pago. Para un préstamo de 5 años con cuotas mensuales, usar 5*12 |
| va | Sí | Valor actual: importe del préstamo (positivo) o valor presente de la serie de pagos |
| vf | No | Valor futuro: saldo deseado tras el último pago. Si se omite, Excel asume 0 (préstamo totalmente amortizado) |
| tipo | No | 0 u omitido = pago al final del período (ordinario); 1 = pago al inicio del período (anticipado) |
El resultado de PAGO es siempre negativo cuando va es positivo (representa una salida de dinero).
Ejemplos:
- Cuota mensual de un préstamo de 10 000 € al 8 % anual a 10 meses:
=PAGO(8%/12; 10; 10000) → −1 037,03 €
- Ahorro mensual necesario para acumular 50 000 € en 18 años al 6 % anual:
=PAGO(6%/12; 18*12; 0; 50000) → −129,08 €
- Cuota mensual anticipada de 15 000 € al 5 % a 3 años:
=PAGO(5%/12; 36; 15000; 0; 1) → −447,97 €
VA — Valor Actual
Calcula el valor presente de una serie de pagos futuros iguales (anualidad) o de un saldo final. Responde a la pregunta: ¿cuánto vale hoy una corriente de pagos futuros?
=VA(tasa; nper; pago; [vf]; [tipo])
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| tasa | Sí | Tipo de interés por período |
| nper | Sí | Número total de períodos |
| pago | Sí | Pago periódico constante (incluye capital e intereses; no varía durante la vida de la anualidad). Introducir como negativo si son pagos realizados |
| vf | No | Valor futuro o saldo final deseado; si se omite, se asume 0 |
| tipo | No | 0 = pagos al final del período; 1 = pagos al inicio |
Ejemplo: Valor actual de 500 € mensuales durante 20 años al 8 % anual: =VA(8%/12; 20*12; 500; ; 0) → −59 777,15 €
El resultado negativo indica que ese es el importe máximo que tendría que prestarse hoy para poder recibir 500 € mensuales durante 20 años al 8 %.
VF — Valor Futuro
Calcula el valor futuro de una inversión basándose en pagos periódicos constantes y una tasa de interés fija. Responde a: ¿cuánto tendré acumulado en el futuro?
=VF(tasa; nper; pago; [va]; [tipo])
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| tasa | Sí | Tipo de interés por período |
| nper | Sí | Número total de períodos de pago |
| pago | Sí | Pago efectuado en cada período (no puede cambiar durante la vida de la anualidad). Negativo si se paga, positivo si se recibe |
| va | No | Valor actual o depósito inicial; si se omite, se asume 0 |
| tipo | No | 0 = pagos al final del período; 1 = pagos al inicio |
Ejemplo: Valor acumulado al depositar 200 € mensuales durante 10 años al 6 % anual con un depósito inicial de 500 €, pagando al inicio de cada mes: =VF(6%/12; 10*12; -200; -500; 1) → 33 253,91 €
TASA — Tipo de interés por período
Calcula la tasa de interés por período de una anualidad mediante iteración numérica. Si no converge en 20 iteraciones, devuelve el error #¡NUM!.
=TASA(nper; pago; va; [vf]; [tipo]; [estimar])
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| nper | Sí | Número total de períodos de pago |
| pago | Sí | Pago efectuado en cada período (negativo si se paga) |
| va | Sí | Valor actual de la serie de pagos futuros (positivo si es préstamo recibido) |
| vf | No | Valor futuro o saldo final; si se omite, se asume 0 |
| tipo | No | 0 = pagos al final del período; 1 = pagos al inicio |
| estimar | No | Estimación inicial de la tasa; si se omite, Excel usa 10 %. Si el resultado no converge, cambiar este valor |
El resultado de TASA es la tasa por período. Para obtener la tasa anual equivalente hay que multiplicar por el número de períodos anuales.
Ejemplo: Tasa mensual de un préstamo de 8 000 € con cuotas de 200 € durante 48 meses: =TASA(48; -200; 8000) → 1 % mensual; tasa anual nominal: =TASA(48;-200;8000)*12 → 12 %
NPER — Número de períodos
Calcula el número total de períodos de pago de una inversión o préstamo con pagos constantes y tasa de interés fija.
=NPER(tasa; pago; va; [vf]; [tipo])
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| tasa | Sí | Tipo de interés por período |
| pago | Sí | Pago efectuado en cada período (negativo si se paga) |
| va | Sí | Valor actual (positivo si es préstamo recibido) |
| vf | No | Valor futuro deseado; si se omite, se asume 0 |
| tipo | No | 0 = pagos al final; 1 = pagos al inicio |
Ejemplo: Períodos necesarios para reembolsar 10 000 € al 8 % anual con cuotas mensuales de 200 €: =NPER(8%/12; -200; 10000) → 69,71 meses (≈ 70 cuotas)
Tabla comparativa: cuándo usar cada función de anualidad
| Función | Incógnita que calcula | Necesita conocer |
|---|
| PAGO | Cuota periódica | Tasa, nper, va (y opcionalmente vf, tipo) |
| VA | Valor actual del préstamo o inversión | Tasa, nper, pago (y opcionalmente vf, tipo) |
| VF | Saldo acumulado en el futuro | Tasa, nper, pago (y opcionalmente va, tipo) |
| TASA | Tipo de interés por período | Nper, pago, va (y opcionalmente vf, tipo) |
| NPER | Número de períodos | Tasa, pago, va (y opcionalmente vf, tipo) |
Desglose de cuotas: intereses y capital
Cada cuota de un préstamo con sistema francés (cuota constante) se divide en dos componentes: intereses (PAGOINT) y amortización de capital (PAGOPRIN). Su suma siempre iguala el resultado de PAGO. Con el paso del tiempo, la parte de intereses decrece y la de capital aumenta.
PAGOINT — Intereses de un período concreto
Calcula la parte correspondiente a intereses dentro de la cuota de un período específico.
=PAGOINT(tasa; período; nper; va; [vf]; [tipo])
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| tasa | Sí | Tipo de interés por período |
| período | Sí | Número del período del que se quieren calcular los intereses (debe estar entre 1 y nper) |
| nper | Sí | Número total de períodos del préstamo |
| va | Sí | Valor actual del préstamo (positivo) |
| vf | No | Valor futuro; si se omite, se asume 0 |
| tipo | No | 0 = pago al final del período; 1 = pago al inicio del período |
El resultado es negativo (salida de caja). En los primeros períodos el valor absoluto es mayor; en los últimos es casi nulo.
Ejemplo: Intereses del primer mes de un préstamo de 8 000 € al 10 % anual a 3 años: =PAGOINT(10%/12; 1; 36; 8000) → −66,67 €
PAGOPRIN — Capital amortizado en un período concreto
Calcula la parte de la cuota que corresponde a amortización de capital en un período específico.
=PAGOPRIN(tasa; período; nper; va; [vf]; [tipo])
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| tasa | Sí | Tipo de interés por período |
| período | Sí | Número del período del que se quiere calcular la parte de capital (entre 1 y nper) |
| nper | Sí | Número total de períodos del préstamo |
| va | Sí | Valor actual del préstamo |
| vf | No | Valor futuro; si se omite, se asume 0 |
| tipo | No | 0 = pago al final del período; 1 = pago al inicio |
Verificación: PAGOINT(período) + PAGOPRIN(período) = PAGO (los tres con los mismos argumentos)
Ejemplo: Capital amortizado en el primer mes de un préstamo de 2 000 € al 10 % anual a 2 años: =PAGOPRIN(10%/12; 1; 24; 2000) → −75,62 €
PAGO.INT.ENTRE — Intereses acumulados entre dos períodos
Calcula los intereses totales pagados entre el período_inicial y el período_final (ambos inclusive). Útil para conocer los intereses anuales dentro de un préstamo plurianual.
=PAGO.INT.ENTRE(tasa; nper; va; período_inicial; período_final; tipo)
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| tasa | Sí | Tipo de interés por período |
| nper | Sí | Número total de períodos |
| va | Sí | Valor actual |
| período_inicial | Sí | Primer período del intervalo (≥ 1) |
| período_final | Sí | Último período del intervalo (≤ nper; debe ser ≥ período_inicial) |
| tipo | Sí | 0 = pagos al final del período; 1 = pagos al inicio (obligatorio, sin valor por defecto) |
Ejemplo: Intereses totales del primer año (meses 1–12) de un préstamo de 200 000 € al 9 % anual a 30 años: =PAGO.INT.ENTRE(9%/12; 360; 200000; 1; 12; 0) → −17 869,96 €
PAGO.PRINC.ENTRE — Capital acumulado amortizado entre dos períodos
Calcula el capital total amortizado entre el período_inicial y el período_final, ambos inclusive.
=PAGO.PRINC.ENTRE(tasa; nper; va; período_inicial; período_final; tipo)
Mismos argumentos que PAGO.INT.ENTRE. Devuelve el capital total amortizado en el intervalo indicado (siempre negativo).
Ejemplo: Capital amortizado durante los primeros 12 meses del mismo préstamo anterior: =PAGO.PRINC.ENTRE(9%/12; 360; 200000; 1; 12; 0) → −3 616,36 €
Diferencia clave entre pares de funciones:
- PAGOINT / PAGOPRIN analizan un único período.
- PAGO.INT.ENTRE / PAGO.PRINC.ENTRE acumulan el resultado a lo largo de un rango de períodos.
Conversión de tasas de interés
INT.EFECTIVO — Tasa efectiva anual desde tasa nominal
Convierte una tasa nominal anual en su equivalente efectiva anual, teniendo en cuenta la frecuencia de capitalización.
=INT.EFECTIVO(tasa_nominal; núm_per_año)
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| tasa_nominal | Sí | Tasa de interés nominal anual |
| núm_per_año | Sí | Número de períodos de capitalización por año (12 = mensual, 4 = trimestral, 2 = semestral) |
Fórmula implícita: tasa_efectiva = (1 + tasa_nominal / n)^n − 1
Ejemplo: Tasa efectiva anual de una tasa nominal del 5,25 % capitalizada mensualmente: =INT.EFECTIVO(5,25%; 12) → 5,378 %
Cuanto mayor sea la frecuencia de capitalización, mayor será la tasa efectiva respecto a la nominal. Una tasa del 12 % anual capitalizada mensualmente equivale a una tasa efectiva del 12,68 %.
TASA.NOMINAL — Tasa nominal anual desde tasa efectiva
Operación inversa a INT.EFECTIVO: convierte una tasa efectiva anual en la tasa nominal equivalente para una frecuencia de capitalización dada.
=TASA.NOMINAL(tasa_efectiva; núm_per_año)
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| tasa_efectiva | Sí | Tasa de interés efectiva anual |
| núm_per_año | Sí | Número de períodos de capitalización por año |
Ejemplo: Tasa nominal equivalente a una tasa efectiva del 5,378 % capitalizada mensualmente: =TASA.NOMINAL(5,378%; 12) → 5,25 %
INT.EFECTIVO y TASA.NOMINAL son funciones inversas: dado el mismo par (tasa, n), una convierte nominal → efectiva y la otra efectiva → nominal.
Análisis de inversiones: VNA y TIR
Estas funciones evalúan proyectos de inversión con flujos de caja que varían de un período a otro (a diferencia de las anualidades, que tienen pagos constantes). VNA y TIR pertenecen a la categoría Financieras de la biblioteca de funciones.
VNA — Valor Neto Actual (VAN)
Calcula el valor presente neto de una inversión a partir de una tasa de descuento y una serie de flujos de caja futuros periódicos.
=VNA(tasa; valor1; [valor2]; ...)
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| tasa | Sí | Tasa de descuento por período |
| valor1, valor2, ... | Sí (mín. 1) | De 1 a 254 flujos de caja periódicos en orden cronológico. Negativos = pagos; positivos = ingresos |
Consideración crítica: VNA asume que el primer flujo listado ocurre al final del período 1, no en el momento 0. Si hay una inversión inicial en t=0, se debe sumar directamente fuera de la función:
=VNA(tasa; flujos_período_1_en_adelante) + inversión_inicial_t0
Como la inversión inicial suele ser negativa, la suma la resta del VNA.
Criterio de decisión: si VNA > 0, la inversión es rentable (crea valor); si VNA < 0, destruye valor.
Ejemplo: Inversión inicial de −10 000 € en t=0 y retornos anuales de 3 000 €, 4 200 € y 6 800 € al 10 %:
=VNA(10%; 3000; 4200; 6800) + (-10000) → 1 188,44 € (VAN positivo: inversión rentable)
TIR — Tasa Interna de Retorno
Calcula la tasa de rendimiento de una inversión para una serie de flujos de caja periódicos. Matemáticamente, es la tasa que hace que el VNA sea exactamente igual a cero.
=TIR(valores; [estimar])
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| valores | Sí | Rango de celdas o array con los flujos de caja (debe contener al menos un valor positivo y uno negativo) |
| estimar | No | Estimación inicial de la tasa; si se omite, Excel usa 10 %. Si no converge en 20 iteraciones, devuelve #¡NUM! |
Consideración: el primer valor de valores normalmente corresponde a la inversión inicial (negativo, en t=0). Los flujos deben aparecer en orden cronológico.
Criterio de decisión: si TIR > tasa de descuento exigida, la inversión es rentable.
Limitación: cuando los flujos de caja cambian de signo más de una vez (proyectos no convencionales), puede existir más de una TIR válida. En ese caso, usar TIRM.
Ejemplo: Inversión inicial de −70 000 € con retornos anuales de 12 000 €, 15 000 €, 18 000 €, 21 000 € y 26 000 €:
=TIR({-70000;12000;15000;18000;21000;26000}) → 8,7 % anual
TIRM — Tasa Interna de Retorno Modificada
Corrige el principal defecto de TIR: permite especificar tasas distintas para el coste de financiación de los flujos negativos y para la reinversión de los flujos positivos.
=TIRM(valores; tasa_financiamiento; tasa_reinversión)
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| valores | Sí | Rango con los flujos de caja en orden cronológico (al menos un positivo y un negativo) |
| tasa_financiamiento | Sí | Tasa de interés pagada por los flujos negativos (coste del capital ajeno) |
| tasa_reinversión | Sí | Tasa de rendimiento obtenida al reinvertir los flujos positivos |
TIR asume implícitamente que los flujos positivos se reinvierten a la propia tasa interna, lo cual puede ser poco realista. TIRM resuelve este problema y siempre produce una única solución, aunque los flujos cambien de signo varias veces.
Ejemplo: Con los mismos flujos del ejemplo anterior, coste de financiación del 10 % y tasa de reinversión del 12 %:
=TIRM({-70000;12000;15000;18000;21000;26000}; 10%; 12%) → 12,61 %
VNA vs TIR: relación y criterio de decisión
| Concepto | VNA | TIR | TIRM |
|---|
| ¿Qué calcula? | Valor en euros del proyecto | Tasa de rentabilidad (%) | Tasa de rentabilidad corregida (%) |
| Regla de aceptación | VNA > 0 | TIR > tasa exigida | TIRM > tasa exigida |
| Relación matemática | — | TIR es la tasa que hace VNA = 0 | Igual que TIR, con tasas distintas para financiación y reinversión |
| Limitación principal | Requiere fijar la tasa de descuento | Puede dar múltiples resultados con flujos alternados | Requiere estimar la tasa de reinversión |
Funciones de amortización de activos
Las funciones de amortización calculan la depreciación periódica de activos fijos (inmovilizado material). Difieren en el método de distribución de la pérdida de valor a lo largo de la vida útil.
SLN — Amortización lineal (cuota constante)
El método más sencillo: reparte el valor amortizable en partes iguales durante toda la vida útil.
=SLN(costo; valor_residual; vida)
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| costo | Sí | Coste inicial de adquisición del bien |
| valor_residual | Sí | Valor del bien al final de su vida útil (puede ser 0) |
| vida | Sí | Número de períodos de amortización (vida útil) |
La cuota anual constante es: (costo − valor_residual) / vida
Ejemplo: Máquina de 30 000 € con valor residual de 7 500 € y vida útil de 10 años: =SLN(30000; 7500; 10) → 2 250 € anuales
SYD — Amortización por suma de dígitos de los años
Método acelerado: las cuotas son decrecientes, siendo mayor la depreciación en los primeros años. La cuota de cada año se pondera en función de los años restantes sobre la suma de todos los dígitos de la vida útil.
=SYD(costo; valor_residual; vida; período)
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| costo | Sí | Coste inicial del activo |
| valor_residual | Sí | Valor al final de la depreciación |
| vida | Sí | Número de períodos de amortización |
| período | Sí | Período concreto del que se calcula la depreciación (mismas unidades que vida) |
Fórmula implícita: cuota del período t = (costo − valor_residual) × (vida − t + 1) / (vida × (vida + 1) / 2)
Ejemplo: Activo de 30 000 € con valor residual de 7 500 € y vida de 10 años:
- Año 1:
=SYD(30000; 7500; 10; 1) → 4 090,91 € (cuota mayor)
- Año 10:
=SYD(30000; 7500; 10; 10) → 409,09 € (cuota menor)
DB — Amortización por saldo fijo decreciente
Aplica una tasa fija (calculada automáticamente) sobre el valor contable pendiente de cada período, produciendo cuotas decrecientes.
=DB(costo; valor_residual; vida; período; [mes])
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| costo | Sí | Coste inicial del bien |
| valor_residual | Sí | Valor al final de la amortización |
| vida | Sí | Número total de períodos |
| período | Sí | Período para el que se calcula la amortización |
| mes | No | Número de meses en el primer año (por defecto 12). Permite prorratear si el activo no se adquirió en enero |
Tasa interna: tasa = 1 − (valor_residual / costo) ^ (1 / vida), redondeada a tres decimales.
Ejemplo: Activo de 1 000 000 € con valor residual de 100 000 € y vida de 6 años, primer año con 7 meses:
- Año 1:
=DB(1000000; 100000; 6; 1; 7) → 186 083,33 €
- Año 6:
=DB(1000000; 100000; 6; 6; 7) → 55 841,76 €
DDB — Amortización por doble saldo decreciente
Aplica el doble de la tasa lineal sobre el valor contable pendiente, produciendo una amortización más acelerada que DB. El factor es configurable.
=DDB(costo; valor_residual; vida; período; [factor])
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| costo | Sí | Coste inicial del bien |
| valor_residual | Sí | Valor al final de la amortización (puede ser 0) |
| vida | Sí | Número total de períodos |
| período | Sí | Período para el que se calcula la amortización |
| factor | No | Factor de depreciación del saldo; si se omite, se usa 2 (doble tasa lineal). Un factor de 3 usaría el triple de la tasa lineal |
DDB no amortiza por debajo del valor residual. En períodos avanzados la cuota puede reducirse significativamente.
Ejemplo: Activo de 2 400 € con valor residual de 300 € y vida de 10 años:
- Año 1:
=DDB(2400; 300; 10; 1) → 480,00 €
- Año 10:
=DDB(2400; 300; 10; 10) → 22,12 €
DVS — Amortización por saldo decreciente variable (intervalos de períodos)
Versión más flexible de DDB que permite calcular la amortización para un rango de períodos (no solo un período entero) y controlar si Excel cambia automáticamente a amortización lineal cuando esta resulta mayor.
=DVS(costo; valor_residual; vida; período_inicial; período_final; [factor]; [sin_cambios])
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| costo | Sí | Coste inicial del bien |
| valor_residual | Sí | Valor al final de la depreciación |
| vida | Sí | Número total de períodos de amortización |
| período_inicial | Sí | Período de inicio del intervalo (puede ser fraccionario para períodos parciales) |
| período_final | Sí | Período de fin del intervalo (puede ser fraccionario) |
| factor | No | Factor de depreciación; si se omite, se usa 2 (doble saldo decreciente) |
| sin_cambios | No | FALSO u omitido: Excel cambia a amortización lineal cuando esta supera la de saldo decreciente. VERDADERO: mantiene siempre el método de saldo decreciente |
DVS es la única función de depreciación que acepta períodos fraccionarios y rangos, por lo que es útil para activos adquiridos o dados de baja en mitad de un ejercicio.
AMORTIZ.LIN — Amortización lineal prorrateada (norma francesa)
Diseñada para la normativa contable francesa (AMORLINC en inglés). Calcula la amortización de cada ejercicio contable teniendo en cuenta la fecha exacta de adquisición del activo dentro del primer período.
=AMORTIZ.LIN(costo; fecha_compra; primer_período; costo_residual; período; tasa; [base])
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| costo | Sí | Coste o valor de compra del bien |
| fecha_compra | Sí | Fecha de adquisición del activo (formato fecha de Excel) |
| primer_período | Sí | Fecha de fin del primer ejercicio contable |
| costo_residual | Sí | Valor residual al final de la vida útil |
| período | Sí | Ejercicio contable para el que se calcula la amortización |
| tasa | Sí | Tasa de amortización anual aplicada |
| base | No | Método de recuento de días: 0 = 30/360 NASD (defecto), 1 = real/real, 3 = real/365, 4 = 30/360 europeo |
Tabla comparativa de métodos de amortización
| Función | Método | Cuotas | Característica principal |
|---|
| SLN | Lineal | Constantes | La misma cuota todos los años |
| SYD | Suma de dígitos de años | Decrecientes | Acelerada; pondera años restantes sobre suma de dígitos |
| DB | Saldo fijo decreciente | Decrecientes | Tasa fija calculada automáticamente; primer año prorrateable |
| DDB | Doble saldo decreciente | Decrecientes | Más acelerada que DB; factor configurable (defecto: 2) |
| DVS | Saldo decreciente variable | Decrecientes | Períodos fraccionarios y rangos; cambio automático a lineal opcional |
| AMORTIZ.LIN | Lineal prorrateada | Constantes | Prorrateo del primer ejercicio según fecha de compra; norma francesa |
Funciones de valores bursátiles
RENDTO — Rendimiento de un valor bursátil con cupones periódicos
Calcula el rendimiento de un valor bursátil (bono) que paga intereses periódicos.
=RENDTO(liquidación; vencimiento; tasa; pr; amortización; frecuencia; [base])
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| liquidación | Sí | Fecha en que el comprador adquiere el valor (posterior a la fecha de emisión) |
| vencimiento | Sí | Fecha de vencimiento del valor bursátil |
| tasa | Sí | Tasa de interés nominal anual del cupón |
| pr | Sí | Precio del valor por cada 100 € de valor nominal |
| amortización | Sí | Valor de reembolso por cada 100 € de valor nominal |
| frecuencia | Sí | Pagos de cupón al año: 1 = anual, 2 = semestral, 4 = trimestral |
| base | No | Método de recuento de días (0–4; defecto 0 = 30/360 NASD) |
Ejemplo: Valor con liquidación 15/02/2008, vencimiento 15/11/2016, cupón 5,75 %, precio 95,04287, reembolso 100, semestral:
=RENDTO(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8) → 6,5 %
PRECIO — Precio de un valor bursátil dado su rendimiento
Calcula el precio por cada 100 € de valor nominal de un bono con cupones periódicos.
=PRECIO(liquidación; vencimiento; tasa; rdto; amortización; frecuencia; [base])
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| liquidación | Sí | Fecha de liquidación |
| vencimiento | Sí | Fecha de vencimiento |
| tasa | Sí | Tasa de interés nominal anual del cupón |
| rdto | Sí | Rendimiento anual del valor |
| amortización | Sí | Valor de reembolso por cada 100 € de valor nominal |
| frecuencia | Sí | Pagos de cupón al año: 1 = anual, 2 = semestral, 4 = trimestral |
| base | No | Método de recuento de días (0–4) |
Ejemplo: Valor con liquidación 15/02/2008, vencimiento 15/11/2017, cupón 5,75 %, rendimiento 6,5 %, reembolso 100, semestral:
=PRECIO(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8) → 94,63 €
PRECIO y RENDTO son funciones inversas: dado el precio se obtiene el rendimiento con RENDTO; dado el rendimiento se obtiene el precio con PRECIO.
CUPON.DIAS — Días del período cupón que contiene la fecha de liquidación
Devuelve el número de días del período en que cae la fecha de liquidación del valor bursátil.
=CUPON.DIAS(liquidación; vencto; frecuencia; [base])
| Argumento | Obligatorio | Descripción |
|---|
| liquidación | Sí | Fecha de liquidación del valor |
| vencto | Sí | Fecha de vencimiento |
| frecuencia | Sí | Pagos anuales: 1 = anual, 2 = semestral, 4 = trimestral |
| base | No | Método de recuento de días (0–4; defecto 0 = 30/360) |
Ejemplo: Valor con liquidación 25/01/2011, vencimiento 15/11/2011, semestral, base real/real:
=CUPON.DIAS("25/01/2011"; "15/11/2011"; 2; 1) → 181 días
Resumen completo de funciones financieras
| Función | Categoría | ¿Qué calcula? |
|---|
| PAGO | Anualidad | Cuota periódica constante de un préstamo o ahorro |
| VA | Anualidad | Valor presente de una serie de pagos futuros |
| VF | Anualidad | Valor futuro de una inversión con pagos constantes |
| TASA | Anualidad | Tipo de interés por período (iterativa) |
| NPER | Anualidad | Número de períodos necesarios |
| PAGOINT | Desglose de cuota | Intereses de un período concreto |
| PAGOPRIN | Desglose de cuota | Capital amortizado en un período concreto |
| PAGO.INT.ENTRE | Desglose acumulado | Intereses totales en un rango de períodos |
| PAGO.PRINC.ENTRE | Desglose acumulado | Capital total amortizado en un rango de períodos |
| INT.EFECTIVO | Conversión de tasas | Tasa efectiva anual desde tasa nominal |
| TASA.NOMINAL | Conversión de tasas | Tasa nominal anual desde tasa efectiva |
| VNA | Análisis de inversión | Valor Neto Actual (flujos irregulares; empieza en período 1) |
| TIR | Análisis de inversión | Tasa Interna de Retorno (la que hace VNA = 0) |
| TIRM | Análisis de inversión | Tasa Interna de Retorno Modificada (tasas de financiación y reinversión separadas) |
| SLN | Amortización | Depreciación lineal (cuota fija) |
| SYD | Amortización | Depreciación por suma de dígitos de los años |
| DB | Amortización | Depreciación por saldo fijo decreciente |
| DDB | Amortización | Depreciación por doble saldo decreciente |
| DVS | Amortización | Depreciación por saldo decreciente variable (períodos parciales) |
| AMORTIZ.LIN | Amortización | Depreciación lineal prorrateada (norma francesa) |
| RENDTO | Bursátil | Rendimiento de un bono con cupones periódicos |
| PRECIO | Bursátil | Precio de un bono dado su rendimiento |
| CUPON.DIAS | Bursátil | Días del período cupón en la fecha de liquidación |